在净息差持续走低以及直接融资比例逐步上升的情况下，商业银行的财富管理业务正逐步从“附加收益”转变为“必不可少的选择”。对于全国超过一千家农商银行而言，推动财富管理的发展不仅是增强自身盈利能力和可持续发展的实际需求，还是服务乡村振兴战略与促进城乡居民共同富裕的时代使命。然而，由于资质和牌照稀缺、专业人才短缺、产品种类单一等多重限制，农商银行在财富管理领域的发展面临诸多挑战。本文将从财富管理的重要性、优势和劣势，以及解决方案三个角度探讨农商银行如何在这个领域实现突破与差异化发展。

一、财富管理业务对农商银行的重要性 通过发展财富管理业务，农商银行有可能从传统的“存贷款中介”转型为“财富管家”，实现盈利结构的优化和社会价值的提升等目标。 （一）拓展盈利新途径，以应对息差收窄带来的生存压力。 当前，我国商业银行的盈利模式主要依托存贷利差，但近年来净息差不断降低，导致银行盈利能力受到挑战。2026年一季度末，农商银行的净息差已降至1.58%。借助财富管理业务，农商银行可以通过收取管理费、手续费等中间业务收入，开辟新的盈利来源，降低对存贷款业务的依赖。例如，瑞丰农商银行在2025年的财富管理中间业务收入达到了1.78亿元，同比增长了18.13%。因此，财富管理业务正在成为农商银行盈利结构优化的重要途径。 （二）提高客户黏性，扩大零售客户总资产（AUM）。 AUM被广泛认可为衡量银行零售业务规模与效益的关键指标，快速增长的AUM能推动中间业务收入上升。当前，丰富的财富管理业务模式正在加速向以AUM为核心的新范式转变，标志着银行的业务重点从短期交易向长期价值方向的转型。实践证明，财富管理业务显著提升了客户黏性，特别是高净值客户对综合金融服务的需求，进一步推动了银行其他存贷款等业务的发展。头部农商银行在过去三年内的财富管理业务规模实现了数倍的增长，客群覆盖和满意度也大幅提升。 （三）支持乡村振兴，承担金融服务大众的社会责任。 党的二十大报告中提到，要“全面推进乡村振兴”，并强调要“健全农村金融服务体系”，这为农商银行的发展财富管理业务指明了方向。从宏观上看，积极进行农村财富管理业务的拓展，能够有效践行“以人民为中心”的发展理念，推动共享富裕。农商银行可将财富管理业务与养老金融进行深度融合，例如，上海农商银行在2025年末养老金代发客户数量达到135.6万户，管理的60岁以上客户的AUM突破3700亿元。

二、农商银行发展财富管理业务的优势与劣势 总体来看，农商银行在发展财富管理业务的过程中既有优势，也面临着劣势，机遇与挑战并存。 （一）优势分析 首先，具有显著的本土化服务优势。农商银行长期扎根农村金融市场，庞大的线下网点网络吸引了众多本地客户，积累了良好的声誉和信任度，在地缘、人缘及亲缘方面拥有独特优势，因此客户对于新业务的接受度普遍较高。 其次，组织架构较为扁平。农商银行的总行与分支机构之间沟通容易，决策层级少，服务效率高，能够迅速引入外部合作伙伴和代销产品，同时也能高效地获取客户信息，支持产品和服务的创新，有利于及时响应客户的个性化需求。 最后，与地方经济有深厚的联系。农商银行深植于地方经济，与地方政府及各类社区组织保持密切的关系，若能有效利用其深度沉浸于地方服务中的优势，将大量综合柜员和大堂经理转型为理财经理，这支队伍将因熟悉和信任而具备竞争优势。

（二）劣势分析 一是理财公司牌照的获取尚存困难。因为业务规模和能力的限制，大部分农商银行无法获得理财公司所需的牌照，因而不能通过发行理财产品直接拓展理财业务。目前，除了重庆农商银行设立了理财公司外，其他农商银行尚未有类似的进展，面对理财专营部门运营年限、注册资本等一系列严格的监管条件，农商银行共同申请设立理财公司的进程也面临挑战。 二是人才队伍建设滞后。专业的财富管理顾问和理财经理需要具备配置资产、投资咨询等专业能力，而大多数的农商银行理财经理多由柜员和信贷经理转岗而来，其专业能力相对薄弱，难以满足客户的需求。财富管理团队中的专业人士比例不足，部分农商银行在薪酬方面竞争力较弱，难以吸引外部高素质人才。 三是产品体系较为单一。农商银行大多数的理财产品主要为短期固定收益性产品，资管产品种类有限，权益类和混合类产品明显不足，难以满足客户多样化的资产配置需求。此外，部分未持牌的农商银行也面临着监管压力，要求限期整改存量理财产品，自营产品有可能进一步减少。同时，部分农商银行的核心业务系统不完善，难以有效支持资管产品的推出和售卖。 四是居民的理财意识仍需提升。根据2025年的消费金融素养调查报告显示，农村地区消费者的金融素养指数明显低于城市地区，县域投资者对于各类资管产品的了解较少，风险偏好较为谨慎，关于保本和刚性兑付的期待仍然存在。因此，存款依然是县域和农村居民主要的理财方式，教育投资者了解理财产品仍然任重道远。